Frankfurt – Europska središnja banka (ESB) zabilježila je prvi godišnji gubitak u posljednjih 20 godina, prijavivši minus od 1,3 milijarde eura za prošlu godinu.
Banka je zabilježila značajne rashode kamata na ključne obaveze, dok prihodi od kamata na aktivu nisu držali korak jer mnoge kamate imaju fiksne stope ili duge rokove dospijeća.
Gubitak bi bio još veći da ESB prošle godine nije iskoristila cijelu rezervu za financijske rizike od 6,6 milijardi eura.
Ovaj gubitak dolazi uslijed pandemije koronavirusa koja je uzrokovala duboku recesiju i pritisak na kamatne stope. ECB je kao reakciju na to smanjila kamatne stope na rekordno niske razine i povećala otkup obveznica kako bi podržala gospodarstvo.
Najveći dio gubitka uzrokovali su negativni prinosi od obveznica i drugih vrijednosnih papira koje je ESB kupila u sklopu programa kvantitativnog popuštanja. Ovi negativni prinosi iznosili su 2,5 milijarde eura, dok su neto prihodi od kamata iznosili 2,1 milijardu eura.
ECB je također izgubila novac od deviznih tečajeva, zbog čega su se prihodi smanjili za 80 milijuna eura.
Svijet banaka suočava se s pritiskom na profitabilnost zbog niskih kamatnih stopa, stalnih regulatornih zahtjeva i smanjenja potražnje za kreditima. Osim toga, banke se suočavaju i s rizicima od gubitaka zbog pandemije koronavirusa i tržišne nestabilnosti.
Unatoč gubitku, ESB je uspjela zadržati kapitalnu dobit te se kapitalno dovoljno kapitalizirala, kako su pokazali testovi stresa. ECB je također izvijestila da je njezina bilanca rasla za oko 146 milijardi eura u odnosu na prethodnu godinu, na 7,8 bilijuna eura.
Neki analitičari smatraju da će ESB morati preispitati svoju strategiju kako bi izbjegla buduće gubitke. Još jedan negativan godišnji rezultat mogao bi dovesti do pritisaka na vodstvo i zahtjeva za promjenama u politici banke.
ECB je najavila da će ove godine provesti reviziju svoje strategije radi boljeg suočavanja s izazovima poput niskih kamatnih stopa i manjeg utjecaja monetarne politike na gospodarstvo.
Kritičari također ističu da je ESB previše fokusirana na održavanje niskih kamatnih stopa i povećanje likvidnosti, a premalo na podupiranje gospodarskog rasta i stvaranje uvjeta za jačanje tržišne konkurencije.
Uz to, ESB se suočava s pritiscima zbog potrebe da igra aktivniju ulogu u borbi protiv klimatskih promjena, što zahtijeva povećanje ulaganja u zelene projekte i postupno uklanjanje potpora fosilnom gorivu.
Unatoč godišnjem gubitku, ESB ostaje ključni igrač u europskom i globalnom financijskom sustavu te se očekuje da će nastaviti svoje aktivnosti usmjerene prema podršci monetarnoj stabilnosti i gospodarskom rastu.
Izvještaj o godišnjem gubitku ESB-a pokazuje složenost izazova s kojima se suočava europski bankarski sektor te ukazuje na potrebu za promjenom strategije kako bi se sačuvala dugoročna stabilnost i profitabilnost.
